Aktier utgör en viktig del av varje investerares portfölj. Aktier är aktier i ett börsnoterat företag som är noterade på en börs. Hur stor andel av aktierna du innehar, vilken typ av branscher du investerar i och hur länge du behåller dem beror på din ålder, risktolerans och dina övergripande investeringsmål.
Rabattmäklare, rådgivare och andra finansproffs kan ta fram statistik som visar att aktier har gett enastående avkastning i årtionden. Att inneha fel aktier kan dock lika lätt förstöra förmögenheter och förneka aktieägare mer lukrativa vinstmöjligheter. Dessutom kommer dessa punkter inte att stoppa smärtan i magen under nästa björnmarknad, när Dow Jones Industrial Average (DJIA) kan falla med mer än 50 %, vilket den gjorde mellan oktober 2007 och mars 2009.
Investeringsstrategin "köp och behåll" blev populär på 1990-talet, med stöd av "teknikens fyra ryttare" - en kvartett av stora teknikaktier (Microsoft (MSFT), Intel Corp. (INTC), Cisco Systems (CSCO) och det numera privata Dell Computer) som drev fram internetsektorns uppgång och Nasdaq till oanade höjder. De verkade vara så säkra saker att finansiella rådgivare rekommenderade dem till kunderna som företag att köpa och behålla för livet. Tyvärr köpte många som följde deras råd sent i tjurmarknadscykeln, så när dotcom-bubblan sprack kollapsade också priserna på dessa uppblåsta aktier.
Trots sådana motgångar bär buy-and-hold-strategin frukt med mindre volatila aktier och belönar investerare med imponerande årlig avkastning. Den rekommenderas fortfarande för enskilda investerare som har tid att låta sina portföljer växa, eftersom aktiemarknaden historiskt sett har stigit på lång sikt.
År 2011 publicerade Raymond James and Associates en studie om olika tillgångars långsiktiga avkastning, där man undersökte 84-årsperioden mellan 1926 och 2010. Under denna tid hade små aktier en genomsnittlig årlig avkastning på 12,1 %, medan stora aktier låg måttligt efter med en avkastning på 9,9 %. Båda tillgångsklasserna presterade bättre än statsobligationer, statsskuldväxlar (T-bills) och inflationen, vilket ger mycket fördelaktiga investeringar för en livslång förmögenhetsuppbyggnad.
Aktier hade en särskilt stark utveckling mellan 1980 och 2010, med en årlig avkastning på 11,4 %. Men underklassen REIT-aktier slog den bredare kategorin med en avkastning på 12,3 %, där den av babyboomrarna drivna fastighetsbubblan bidrog till gruppens imponerande resultat. Detta tillfälliga ledarskap belyser behovet av ett noggrant aktieurval inom ramen för en köp-och-håll-matris, antingen genom väl slipade färdigheter eller en betrodd tredjepartsrådgivare.